电力消费上升趋势不改，中国引领全球用电增幅
华泰期货邢亚文
一、全球电力消费基本情况及远端展望
（一）全球电力消费现状
伴随全球经济的持续增长，全球电力消费亦同步提升，过去五年全球电力消费平均增速达到3.9%。
1、中国电力消费的高速增长是全球电力消费上升的主要因素，根据EMBER数据显示，截止2025年底全球用电量大约达到30600TWh以上，同比增长3%，其中中国全社会用电量达到10360TWh，稳居全球第一大电力消费国。中国全社会用电量中第二产业用电量达到6629TWh，占比达到64%。
2、美国和欧洲对于全球电力消费增长起到了关键作用，两者合计占全球电力消费的比例达到30%。截止2025年底，欧洲全年用电量达到4807TWh，同比增长0.2%，占全球用电量的比例达到15.7%，美国全年用电量达到4537TWh，同比增长3.1%，占全球用电量的比例达到14.8%。
（二）全球电力消费增长预测
未来五年全球电力消费有望以3.5%-4%的平均增速维持增长。根据国际能源署预测，预计2030年全球用电量可能达到36000 TWh以上，较2025年增加大约6000TWh。
1、中国用电量有望以5%的增速维持增长，预计2030年中国用电量可能达到13000 TWh以上，较2025年增加大约2800TWh。
2、美国和欧洲的用电量有望以2%的增速维持增长，预计2030年美国用电量可能达到5000TWh以上，较2025年增加大约470TWh，欧洲用电量可能达到5300TWh以上，较2025年增加大约580TWh。
图 1: 全球年度用电量预测丨单位：TWh
数据来源：华泰期货研究院
二、全球AI电力消费基本情况及远端展望
（一）全球AI电力消费现状
AI技术大规模发展的基础是数据中心的持续扩张，而数据中心的运行离不开电力系统的支持。根据国际能源署数据显示，截止2024年底全球数据中心用电量达到416TWh，其中美国数据中心用电量达到183TWh，占全球数据中心用电量的比例达到44%；中国数据中心用电量达到102TWh，占全球数据中心用电量的比例达到25%；欧洲数据中心用电量达到68TWh，占全球数据中心用电量的比例达到16%。
（二）全球AI电力消费预测
根据国际能源署预测，预计2030年全球数据中心用电量将达到950TWh，数据中心用电量平均增速可能达到21%以上，不同机构对于数据中心用电量的研判千差万别，即便按照较低预期，未来五年数据中心用电量也有望实现翻倍增长。
1、预计2030年中国数据中心用电量将达到277TWh，占全球数据中心用电量的比例达到29%，数据中心用电量平均增速可能达到28%以上。中国信通院预测至2030年中国数据中心用电量可能达到350-700TWh，占全国用电量的比例达到3%-5%。
2、预计2030年美国数据中心用电量将达到426TWh，占全球数据中心用电量的比例达到45%，数据中心用电量平均增速可能达到22%以上。2030年欧洲数据中心用电量将达到113TWh，占全球数据中心用电量的比例达到12%，数据中心用电量平均增速可能达到11%以上。
三、全球新能源汽车电力消费基本情况及远端展望
（一）全球新能源汽车销量及电力消费现状
过去五年全球新能源汽车销量增长达到6倍以上，2025年底全球新能源汽车销量达到2054万辆，同比增长19.2%。根据国际能源署数据显示，截止2024年全球电动汽车用电量达到180TWh，较2020年增长4倍以上。
1、中国在全球新能源汽车市场中处于主导地位，2025年中国新能源汽车销量达到1649万辆，同比增长28.2%，占全球新能源汽车销量的比例达到80%。2025年中国新能源乘用车销量达到1554万辆，同比增长26.4%，新能源商用车销量达到95万辆，同比增长65.5%，其中新能源重卡销量达到23万辆，同比增长182%。
2、欧洲面对新能源汽车的市场冲击，受到内外部的双重阻碍，2025年欧洲新能源汽车销量达到392万辆，同比增长32.1%，较2020年增长不足3倍。美国新能源汽车市场面临的问题相对严峻， 2025年美国新能源汽车销量达到150万辆，同比减少3%。
（二）全球新能源汽车销量及电力消费预测
展望未来，全球新能源汽车市场规模有望持续扩张。根据国际能源署预测，按照当前既定政策情景下，预计2030年全球新能源汽车销售将达到4000万辆，全球电动汽车用电量将达到790TWh，较2025年增长接近3倍，电动汽车用电量占总用电量的比例将从2024年的0.7%，提升至2030年的2.5%。
1、2026年中国新能源汽车渗透率有望达到50%，至2030年新能源汽车渗透率可能达到70%， 2030年中国新能源汽车占汽车保有量的比例有望达到30%。根据国际能源署预测，按照当前既定政策情景下，预计2030年中国新能源汽车销售将达到2120万辆，如果政策加码或者技术升级，新能源汽车销量有望明显超出预测目标，电动汽车用电量占总用电量的比例将从2024年的1.2%，提升至2030年的3.6%。
2、欧洲电动汽车用电量占总用电量的比例将从2024年的1 %，提升至2030年的4.3%。美国电动汽车用电量占总用电量的比例将从2024年的0.6%，提升至2030年的2.2%，但是如果相关政策无法落实，用电量难以达到预期目标。
四、全球工业电力消费基本情况及远端展望
（一）全球工业电力消费现状
全球新一轮工业化正在如火如荼的进行，根据世界银行数据显示，2024年全球工业增加值达到28.9万亿美元，同比增长1.3%。2024年全球工业用电量达到11000TWh以上，同比增长4%，占全球总用电量的比例接近4成。
中国作为制造业大国，在传统制造业领域长期保持优势地位，在部分新工业领域也已经取得不少成绩。根据世界银行数据显示，2024年中国工业增加值达到6.8万亿美元，同比增长1.8%，占全球工业增加值的比例达到23.7%。2025年中国工业用电量达到6737TWh，同比增长4.3%，占国内全社会用电量的比例达到64.8%。中国工业用电量自2019年起已经占到全球工业用电量的5成以上，之后占比仍在持续扩大。
（二）全球工业电力消费预期
展望未来，全球工业化进程将持续推进，预计2030年全球工业用电量有望增至12800TWh以上，平均增速达到2.5%，然而伴随服务业等其他行业电气化水平的不断提高，工业用电量占全球总用电量的比例将降至35%。中国制造业大国的优势短期难以撼动，并且有望继续加强，预计2030年中国工业用电量有望增至8200TWh以上，平均增速达到4.6%，占全球工业用电量的比例将提升至6成以上。考虑到非工业行业用电量的大幅增长，工业用电量占全社会用电量的比例可能小幅下滑。
五、全球电气化率基本情况及远端展望
（一）全球电气化率现状
从过去三十年的发展来看，全球电气化率保持稳定的增长趋势，2025年全球电气化率达到21%，日本电气化率达到30%，欧美主要国家大体保持在20%-25%之间。中国和印度的电气化率增幅惊人，尤其过去十年间中国电气化率更是呈现加速增长趋势，2025年中国电气化率接近30%，印度电气化率仍低于20%。
（二）全球电气化率预测
展望未来，全球电气化率将进一步提升，按照基准预测，预计2030年全球电气化率可能增至25%以上。中国在双碳目标的约束下，依靠新型电力系统支撑，高比例风光并网叠加储能灵活调节，电气化率有望保持增长势头。
按照基准预测，预计2030年中国电气化率可能达到35%，其中预计2028年工业领域电气化率可能达到33%以上，建筑领域电气化率可能达到58%以上，交通领域电气化率可能达到9%以上。
六、总结
总体来看，经济发展是电力消费增长的基石。当前中国经济依然是全球经济增长的重要引擎，尤其在完备的产业体系与强大的制造业实力支撑下。强大的产业实力，构成了电力消费总量的刚性需求，因此中国电力消费无论是绝对体量还是增长驱动都具备巨大的上行空间，未来将进一步推动全球电力消费。
从全球范围来看，AI技术的发展和规模的扩张，需要的是电力系统强力支撑；新能源汽车逐步取代传统燃油车，背后依赖的是充足的电源支持；工业的进步和迭代，将带来更多的用电场景和电力消耗，而伴随全社会电气化水平的不断提高，电力作为特殊商品的属性将被愈发重视。
未来无论是经济持续增长的前景还是用电新需求的爆发，或将导致电力消费维持增长，而电力需求的提升将推动整个电力系统发生深刻变革，因此关注引领电力需求变化的关键领域对于判断电力消费增长潜力意义重大。
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